Nvidia оказалась в центре обостряющейся торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира.
Во вторник компания Nvidia заявила, что понесет финансовые потери в размере 5,5 млрд долларов после того, как Вашингтон ввел новые ограничения на экспорт своих чипов искусственного интеллекта H20 в Китай, что стало очередным витком обострения борьбы за доминирование в сфере ИИ.
Nvidia (NVDA) упала на 5% в среду утром после падения во время предпродажных торгов. Экспортные ограничения на Nvidia вводятся на фоне тарифов президента Дональда Трампа, которые будоражат мировые рынки и усиливают опасения относительно перспектив мирового экономического роста.
Всемирная торговая организация в среду заявила, что ее ожидания относительно мировой торговли в этом году «резко ухудшились» из-за ряда новых пошлин на товары и неопределенности относительно будущей торговой политики.
Чип H20, выпущенный только в прошлом году, был специально разработан для соответствия строгим экспортным контролям США в Китай и позволил Nvidia продолжить продажи в Пекин. Модель имеет меньшую вычислительную мощность, чем более мощный чип H100 AI, который уже запрещен к продаже в Китае.
Считается, что H20 способствовал успешной разработке DeepSeek своей модели рассуждений ИИ, похожей на ChatGPT, R1, которая, как говорят, была обучена за часть стоимости американских аналогов. Разработка ошеломила технологическую индустрию и спровоцировала революцию ИИ в Китае.
В своем регулирующем документе, поданном во вторник, компания Nvidia заявила, что на прошлой неделе правительство США уведомило ее о том, что для экспорта чипов H20 в Китай, на долю которого в прошлом году пришлось 13% продаж, теперь потребуется специальная лицензия.
Производитель микросхем сообщил, что 28 мая он отчитается о расходах в размере около 5,5 млрд долларов в своей прибыли за первый квартал, связанных с продуктами H20 для «запасов, обязательств по закупкам и связанных с ними резервов». Его акции упали на 5% на предварительных торгах.
Аналитики во главе с Дэном Айвсом, руководителем отдела глобальных технологических исследований в финансовой компании Wedbush Securities, заявили, что финансовые последствия относительно невелики, но ограничения представляют собой «стратегический удар» по усилиям Nvidia по дальнейшему взаимодействию с китайскими клиентами.
«Это раскрытие информации является явным признаком того, что у Nvidia теперь есть серьезные ограничения и препятствия при поставках в Китай, поскольку администрация Трампа знает, что есть один чип и одна компания, которые подпитывают революцию искусственного интеллекта, и это Nvidia», — говорится в исследовательской записке, опубликованной во вторник.
Новые правила экспорта
Ведущий в отрасли разработчик микросхем ИИ в последние годы оказался под перекрестным огнем, поскольку США стремятся помешать Китаю использовать американские технологии для совершенствования своих военных систем и систем ИИ.
Министерство торговли США подтвердило во вторник, что оно выпускает новые требования по экспортному лицензированию в отношении экспорта в Китай чипов H20 от Nvidia и чипов MI308 от другого американского производителя ИИ-чипов AMD, а также их аналогов, сообщает Reuters.
«Министерство торговли намерено действовать в соответствии с директивой президента по защите нашей национальной и экономической безопасности», — заявил представитель Министерства торговли.
Nvidia сообщили, что требование лицензирования будет действовать бессрочно, говорится в заявлении компании. Неясно, как правительство США будет выдавать лицензии. Компания отказалась комментировать что-либо, выходящее за рамки ее заявления.
Введение администрацией Трампа ограничений на чипы H20 было широко ожидаемым. Поскольку модель DeepSeek R1 потрясла мировые рынки в начале этого года, американские законодатели по обе стороны прохода совместно призвали к ужесточению экспортного контроля чипов ИИ.
В последующие месяцы в Китае наблюдался бум ИИ, а раскрытие информации DeepSeek стимулировало инвестиции и давление на китайские компании, чтобы они продвигали свой сектор ИИ. Доверие инвесторов к технологическому сектору страны резко возросло, что привело к росту акций Китая и Гонконга.
DeepSeek, наряду со многими известными технологическими гигантами Китая, были основными потребителями графических процессоров Nvidia H20. В то время как китайский технологический тяжеловес Huawei и производитель чипов AI Cambroon разработали альтернативы H20, эти китайские чипы, как правило, отстают по производительности, особенно по зрелости программного обеспечения, по словам Брэди Вана, заместителя директора Counterpoint Research, фирмы по анализу рынка.
По словам Вана, разрыв в производительности между китайскими чипами и чипами Nvidia, как ожидается, увеличится из-за «превосходной экосистемы Nvidia и преимуществ в производстве», даже несмотря на то, что рост DeepSeek демонстрирует, что высокопроизводительные модели ИИ можно обучать на оборудовании с более низкими характеристиками.
По прогнозам ВТО, пошлины резко снизят рост мировой и американской экономики
Согласно новому отчету ВТО, перспективы мировой экономики пострадали из-за торговой войны Трампа.
ВТО заявила, что ожидает, что глобальный валовой внутренний продукт увеличится на 2,2% в этом году. Этот рост будет на 0,6 процентных пункта ниже, чем темп, который она ожидала бы в сценарии без дополнительных тарифов.
В Северной Америке последствия будут еще более серьезными: ожидается, что рост ВВП будет на 1,6 процентных пункта ниже, чем мог бы быть.
Грядут новые торговые ограничения
Айвс заявил, что в связи с эскалацией агрессивной торговой войны между США и Китаем могут быть введены дополнительные ограничения.
«Хотя новости о Nvidia вызывают беспокойство, они не стали шоком, поскольку мы находимся в разгаре торговой войны между США и Китаем и ожидаем новых ударов с обеих сторон», — сказал он.
В 2022 году президент Джо Байден начал ограничивать продажу передовых полупроводников от производителей микросхем, таких как Nvidia, в Китай из-за опасений, что они могут питать его армию. Впоследствии контроль был расширен и теперь включает ограничения на продажу оборудования для производства микросхем, микросхем памяти с высокой пропускной способностью и продукции, произведенной за пределами США с использованием американских технологий, чтобы ограничить технологический прогресс Китая.
До того, как Байден ушел в отставку, его администрация также расширила географический охват этих ограничений, представив глобальную экспортную структуру, которая подвергает страны различным ограничениям в попытке предотвратить попадание передовых технологий ИИ в руки противников, таких как Китай, через третьи страны. Ожидается, что новые правила вступят в силу в следующем месяце.
Серия ограничений неоднократно подвергалась критике со стороны американских технологических гигантов, в частности Nvidia, которая утверждает, что они подорвут конкурентоспособность США.
Нед Финкл, вице-президент Nvidia по работе с государственными органами, написал в блоге компании, что принятие ИИ по всему миру стимулирует рост и возможности для отраслей в стране и за рубежом. Но ограничения ставят этот глобальный прогресс «под угрозу» и грозят «подорвать инновации и экономический рост во всем мире», сказал он.
