Между iPhone и телефоном Samsung Galaxy есть ключевое различие, которое сейчас может быть важнее, чем когда-либо: один из них, скорее всего, был собран в Китае, а другой, вероятно, произведен во Вьетнаме, Индии или Южной Корее.
Samsung, в отличие от Apple, не сильно зависит от Китая в производстве смартфонов, и эта деталь становится все более актуальной, поскольку Соединенные Штаты и Китай ведут взаимную торговую войну, которая привела к тарифам на китайский импорт в размере не менее 145% с некоторыми исключениями. Хотя Apple перенесла часть производства в другие регионы, например, в Индию, апрельские оценки Wedbush Securities указывают на то, что 90% производства iPhone по-прежнему Китай.
Смартфоны и некоторые другие технические устройства и детали попадают под исключения Трампа из взаимных тарифов, которые рассматривались как передышка для Apple и других производителей телефонов. Но администрация также обещает, что вскоре появится другой пакет тарифов, нацеленный специально на полупроводники — компоненты, которые питают электронику.
Samsung, крупнейший в мире производитель смартфонов по доле рынка, по оценкам некоторых аналитиков, конечно, не застрахован от тарифов или экономического воздействия, которое они могут оказать. Но он также не зависит от страны, которая стала крупнейшей целью тарифного наступления Трампа, чтобы производить свои смартфоны, а это значит, что ему, возможно, не придется кардинально менять свою деятельность в сфере мобильных устройств, если тарифы на смартфоны из Китая приведут к резкому росту цен.
«Преимущество, конечно, в том, что им не приходится сталкиваться с тем сумасшедшим числом, с которым мы сейчас имеем дело», — сказал Геррит Шнееманн, старший аналитик Counterpoint Research, занимающийся отраслью смартфонов.
Но это не значит, что Samsung получит немедленное преимущество, добавил Шнееман.
«В то же время нет прямого пути к тому, чтобы превратить это в экспоненциальный рост продаж», — сказал он.
Тарифы Трампа на товары из Китая могут потрясти технологическую отрасль
Технологическая индустрия опирается на обширную сеть поставщиков компонентов и сборочных предприятий Китая для массового производства потребительских устройств, таких как смартфоны, ноутбуки и мониторы. Некоторые из этих устройств освобождены от взаимных пошлин, однако многие гаджеты под них не подпадают, включая игровые консоли и наушники.
Торговая напряженность между двумя экономическими державами снова обострилась в понедельник, когда Пекин пригрозил ответными мерами любой стране, которая ограничит торговлю с Китаем, чтобы умиротворить Соединенные Штаты. Ранее в этом месяце администрация Трампа объявила о 90-дневной паузе во взаимных тарифах против большинства стран, за исключением Китая.
Аналитики Wedbush Securities во главе с управляющим директором Дэном Айвсом написали в своей заметке от 20 апреля, что переговоры с Китаем необходимо провести «как можно скорее» ради «рынков, технологического мира и экономики США».
«В противном случае эта тарифная и торговая война нанесет серьезный ущерб росту, одновременно увеличив инфляцию… и оставив технологический мир со множеством вопросов и отсутствием ответов для планирования своей будущей стратегии», — говорится в записке.
Apple, учитывая ее зависимость от Китая, оказалась в центре внимания тарифных проблем технологической отрасли, а аналитики UBS подсчитали, что цена iPhone 16 Pro Max, собранного в Китае, может резко вырасти на $800. Эта оценка была сделана до того, как Трамп заявил, что смартфоны освобождены от ответных пошлин. По данным Wedbush, всего 5% iPhone производятся во Вьетнаме и Индии, а еще 5% — в других странах.
Ситуация сильно отличается для Samsung, которая закрыла свой последний завод по производству телефонов в Китае в 2019 году, потеряв долю рынка в пользу внутренних конкурентов в стране, хотя у нее все еще есть там другие предприятия. Источники в Samsung сообщили CNN, что подавляющее большинство ее производства смартфонов осуществляется в Южной Корее, Вьетнаме, Индии и Бразилии.
Это соответствует данным аналитиков, поскольку Counterpoint Research оценивает, что 90% производства смартфонов Samsung находится во Вьетнаме. International Data Corporation, фирма по исследованию рынка, подсчитала, что примерно 50-60% производства смартфонов Samsung находится во Вьетнаме, в то время как Индия является вторым по величине центром производства телефонов компании, а Южная Корея и Латинская Америка в основном составляют остальное.
В 2018 году Samsung открыла в Индии, как она выразилась, «крупнейший в мире завод по производству мобильных устройств» и стала крупнейшим экспортером По данным Counterpoint Research, в 2024 году на рынок Индии будет поставлено больше всего смартфонов, хотя Apple также имеет значительное присутствие: на обе компании приходится около 94% экспорта смартфонов из страны.
По словам Бена Барринджера, глобального технологического аналитика инвестиционной управляющей компании Quilter Cheviot, Samsung также может извлечь выгоду из своей двойной роли как продавца потребительской электроники и производителя таких компонентов, как дисплеи, память и чипы.
«У Samsung, вероятно, есть небольшое преимущество в том смысле, что Samsung — одна из немногих вертикально интегрированных компаний в мире», — сказал Барринджер.
«Смешанная картина» для Samsung
Тем не менее, некоторые аналитики скептически относятся к тому, что диверсифицированное производство Samsung приведет к росту продаж. Клиенты Apple могут быть очень преданными, и неясно, изменит ли это повышение цен.
«Люди не обязательно переходят с Apple на Samsung в целом», — сказал Шнееманн.
Линда Суи, старший директор по глобальным стратегиям смартфонов аналитической компании TechInsights, также считает, что Apple сможет перенести производство iPhone, предназначенных для рынка США, в Индию. По сообщениям The Financial Times и The Times of India, компания наращивала поставки iPhone из Индии в США.
Apple и Samsung также ориентируются на разные типы покупателей смартфонов. Apple известна тем, что продает всего несколько моделей iPhone, практически все из которых являются премиальными устройствами с более высокой маржой. Samsung, с другой стороны, обычно продает более широкий ассортимент телефонов — особенно в нижнем ценовом диапазоне с линейкой телефонов серии Galaxy A, которые, по словам Шнеемана, являются «двигателями объемов» Samsung.
«Для Samsung ситуация неоднозначная», — сказал он, поскольку Apple доминирует в верхнем сегменте рынка.
Пошлины Трампа являются частью более широких усилий по возвращению производства в Соединенные Штаты, а это означает, что другие страны, включая Вьетнам и Индию, также столкнутся с пошлинами, хотя пока и более низкими — 10%. Это означает, что Samsung, скорее всего, в той или иной степени пострадает от пошлин.
Однако большую обеспокоенность вызывает то, может ли состояние экономики повлиять на потребительские расходы, что может привести к снижению спроса на смартфоны, поскольку тарифы Трампа могут привести к повышению цен на все — от игрушек до продуктов питания.
Это может подтолкнуть потребителей к тому, чтобы держать свои устройства дольше, особенно на зрелых рынках смартфонов, таких как США, где, как правило, популярны премиальные телефоны, сказал Шнееманн. Спрос на развивающихся рынках, где поставки смартфонов показали больший рост, также может замедлиться, если потребители «почувствуют ущемление», сказал он.
«Повседневные нужды и предметы первой необходимости будут стоять в списке выше, чем, возможно, новый или обновленный смартфон», — сказал Шнееманн.
