Технологический индекс Nasdaq Composite в среду упал на 0,67% после падения на 1,46% во вторник.
«Прибыль была сильной, но перспективы роста, связанные с ИИ, замедлились», — отметили аналитики Citi в своей заметке. «В целом, акции не упали, но явно потеряли некоторую динамику. Справедливости ради, следует отметить, что головокружительный рост с апрельских минимумов не мог продолжаться вечно».
В пятницу Уолл-стрит также опубликовала последние данные по инфляции. Торги на биржах открылись снижением, поскольку данные показали, что индекс личных потребительских расходов в июле вырос на 2,6% в годовом исчислении, что соответствует ожиданиям.
Предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы — основной показатель расходов на личное потребление (PCE), не учитывающий волатильность цен на продукты питания и энергоносители, — вырос в июле на 2,9% в годовом исчислении. Это самый высокий годовой темп с февраля, но он также соответствует ожиданиям.
«Инфляция немного растет, но в соответствии с прогнозами», — сообщил в электронном письме Крис Заккарелли, главный инвестиционный директор Northlight Asset Management.
Связанная статья
В прошлом месяце американцы продолжали тратить деньги, отчасти из-за Prime Day и конкурирующих распродаж, а также покупок в преддверии начала учебного года.
Дикий месяц
Американские фондовые индексы завершили август на сдержанной ноте, с относительно низким объёмом торгов в преддверии выходных, посвящённых Дню труда. Однако для рынков это был ещё один бурный месяц.
Трейдеры готовятся к потоку новостей: от более слабого, чем ожидалось, отчета о занятости до введения президентом Дональдом Трампом масштабных пошлин и попыток его администрации сместить главу Федеральной резервной системы Лизу Кук.
И, несмотря на все это, акции продолжали устойчиво расти, поддерживаемые надеждами на снижение ставки ФРС, более высокими, чем ожидалось, доходами корпораций и замедляющейся, но устойчивой уверенностью в том, что бум искусственного интеллекта может принести инвесторам большую выгоду.
По данным FactSet, около 98% компаний, входящих в индекс S&P 500, отчитались о прибыли за второй квартал, причем 81% из них превзошли ожидания Уолл-стрит по прибыли.
«Американский фондовый рынок находится на историческом максимуме, отчасти благодаря быстрому росту прибыли и ожиданиям того, что он продолжится», — отметил в своей заметке Джеймс Рейлли, старший экономист по рынкам в Capital Economics.
По данным FactSet, около 98% компаний индекса S&P 500 отчитались о прибыли за второй квартал, при этом 81% из них превзошли ожидания Уолл-стрит. Анджела Вайс/AFP/Getty Images
На прошлой неделе председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл выступил на форуме центральных банков в Джексон-Хоуле, штат Вайоминг, с речью, в которой намекнул на возможность снижения ставок.
Хотя высказывания Пауэлла свидетельствовали об обеспокоенности по поводу замедления рынка труда, инвесторы и трейдеры были в восторге от возможности снижения процентных ставок по заимствованиям.
Индекс Russell 2000, отражающий акции небольших компаний, более чувствительных к процентным ставкам, вырос в этом месяце на 7%, поскольку инвесторы скорректировали перспективы снижения ставок уже в сентябре. Этот месяц стал лучшим для индекса с ноября.
«История показывает, что это наиболее уязвимое место для получения небольшого стимула в случае сокращения ставки ФРС», — сказал Симеон Хайман, глобальный инвестиционный стратег ProShares.
Тем временем индикатор страха Уолл-стрит, индекс волатильности CBOE, торгуется вблизи самых низких значений за год, что свидетельствует об относительном спокойствии и уверенности на рынках.
Акции растут на фоне надвигающейся неопределенности в отношении ФРС
В четверг индекс S&P 500 впервые в истории закрылся выше отметки 6500 пунктов. Это 20-й исторический максимум индекса в этом году.
По словам Сэма Стовалла, главного рыночного стратега CFRA Research, со времен Второй мировой войны, когда индекс S&P достигал 20 и более исторических максимумов к концу августа, к концу года индекс был выше примерно в 90% случаев, со средним приростом в 5,5%.
Рост акций до новых рекордов происходит на фоне усиления нападок администрации Трампа на ФРС. Несмотря на сохраняющуюся неопределенность относительно конфликта администрации с Куком, этот вопрос рассматривается в судах, и инвесторы ждут большей ясности в отношении возможных последствий.
«Рынок выжидает и смотрит, как далеко это зайдет», — сказал Роб Хоуорт, старший директор по инвестиционной стратегии в US Bank Asset Management Group.
Связанная статья
Лиза Кук на слушаниях по утверждению её кандидатуры в Сенат в 2023 году. Представитель администрации Трампа объявил о передаче нового уголовного дела в отношении недвижимости, которую она получила в ипотеку в Массачусетсе, в рамках усилий администрации по её исключению из Совета управляющих Федеральной резервной системы.
«Мы считаем, что сдержанная реакция рынка — это намёк на потенциально затяжную судебную тяжбу», — заявил Пол Кристофер, руководитель отдела глобальной инвестиционной стратегии Wells Fargo Investment Institute. «Тем не менее, этот спор, вероятно, сигнализирует о потенциальных более масштабных изменениях на финансовых рынках».
Золото, являющееся убежищем в период неопределенности, в пятницу подскочило примерно на 1,2%. Цена на жёлтый металл выросла на 5% в этом месяце, показав лучший результат с апреля.
Золото также считается средством хеджирования против инфляции и может вырасти в цене, если инвесторы ожидают, что ФРС снизит процентные ставки.
«Сейчас ключевым фактором является политика, и золото по-прежнему будет пользоваться хорошей поддержкой в сентябре», — сказал Джо Каватони, старший рыночный стратег Всемирного совета по золоту.
По словам Адама Тёрнквиста, главного технического стратега LPL Financial, несмотря на то, что акции торгуются вблизи рекордных максимумов, сентябрь может оказаться непростым месяцем. За последние 75 лет индекс S&P 500 в среднем снижался на 0,7% в сентябре, что, по словам Тёрнквиста, «стало худшим месяцем для акций».
Скотт Рен, старший стратег по мировым рынкам в Wells Fargo Investment Institute, заявил, что в случае снижения он будет стараться покупать больше акций.
«Сейчас, вероятно, уже давно пора откатиться, и я думаю, что если откат действительно произойдёт, мы будем больше полагаться на акции», — сказал Рен. «Мы действительно надеемся, что получим возможность купить акции по более низким ценам».
Этот месяц будет ещё одним месяцем, богатым на экономические данные. Торги по итогам месяца начнутся во вторник, поскольку рынки закрыты в связи с Днём труда 1 сентября.
Уолл-стрит будет следить за данными по занятости за август, которые будут опубликованы 5 сентября, а также за данными по индексу потребительских цен за август, которые будут опубликованы 11 сентября.
Инвестиции Акции Экономика Корпоративные новости Смотреть все темы Facebook Твитнуть Электронная почта Ссылка Ссылка скопирована! Подписаться
